Dónde invertir 100.000€ en 2023

Aquí tienes una comparativa actualizada de las mejores inversiones que puedes hacer con 100.000€ en España en 2023. Las he clasificado de 1 a 5 donde 5 sería la inversión más rentable, menos volátil, más diversificada, con mejor protección frente a la inflación, mayor liquidez, mejor fiscalidad, menores gastos y que requiera la menor dedicación.

	Rentabilidad	Volatilidad	Diversificación	Inflación	Liquidez	Dedicación	Fiscalidad	Costes
Fondos indexados	5	2	5	4	5	5	5	5
Dividendos Crecientes	5	2	5	4	5	4	4	5
SOCIMIS / REITS	4	2	4	4	5	4	4	5
Oro Físico	3	2	2	5	3	5	5	3
Bitcoin	3	1	2	5	5	4	5	5
Depósitos	1	5	2	1	3	5	4	5
Inmuebles	4	3	1	4	2	2	3	1
Letras del Tesoro	2	5	2	1	5	4	5	5

Consejos Importantes que debes leer ANTES de invertir

Antes de pensar dónde invertir 100.000€ es importante que tengas claros algunos conceptos como el riesgo y que tengas en cuenta estos consejos que te doy a continuación:

Cómo Invertir 100.000€ de manera segura ¿Qué es el riesgo realmente?

Aunque en términos financieros se equipara el riesgo a la volatilidad de una inversión creo que no es la manera más correcta de definir lo que es el riesgo realmente.

El verdadero riesgo es la posibilidad de sufrir una pérdida permanente de tu capital.

Según esta definición invertir en un depósito o en una letra del tesoro durante 20 años es infinitamente más arriesgado que invertir en bolsa con una buena diversificación durante ese mismo periodo de tiempo: En el depósito perderías SEGURO entre un 30 y un 50% de tu capital tan solo por efecto de la inflación y con la inversión en bolsa no perderías nada en el peor de los casos y lo más probable es que ganes mucho dinero.

Por el contrario, si tu horizonte temporal es de unos pocos meses o un año, un depósito o una letra del tesoro son mucho más seguros (aunque poco rentables en general). En cambio, una inversión en bolsa sería de máximo riesgo porque puedes perder un 20 o 30% en poco tiempo si tienes la mala suerte de invertir en un momento de crisis en los mercados.

Invierte a largo plazo

Desgraciadamente las inversiones más seguras y rentables son las que se hacen en el largo plazo (hablo de décadas o incluso para siempre). La única manera de multiplicar tu dinero x5 o x10 veces sin asumir un riesgo estratosférico es hacerlo durante muchos años.

Si no quieres o no puedes invertir en el largo plazo estarás limitado a inversiones relativamente seguras pero muy poco rentables o inversiones potencialmente muy rentables, pero extremadamente arriesgadas.

Por ejemplo, el S&P 500 (índice de las 500 empresas más representativas de EE. UU.) en periodos de 30 años ha tenido una rentabilidad media del 9,8% ¡suficiente para multiplicar tu inversión más 16 veces!! Si eres el inversor con peor suerte del mundo en el peor periodo de 30 años posible tu rentabilidad habría sido del 3,6% y en el mejor periodo de 30 años posible hubiera sido del 14,3% ¿se te ocurre alguna inversión mejor que esta y con tan poco riesgo?

Diversifica: Cómprate el mundo entero

En lugar de invertir 100.000€ en una sola acción o en un solo inmueble en una determinada zona geográfica, es mucho más seguro “no meter todos los huevos en la misma cesta” e invertir esos 100.000€ en diferentes zonas geográficas y diferentes clases de activo. De esta forma si un determinado sector, país o negocio va mal tú estás protegido porque estas invertido en otras muchas cosas.

No inviertas todo de golpe

Es otra manera de diversificar, pero en el tiempo. En lugar de invertir 100.000€ de golpe y arriesgarte a hacerlo justo antes de la próxima gran crisis, es mejor repartir tus inversiones en el tiempo y poner a trabajar el dinero de manera progresiva.

Es verdad que si tu horizonte temporal es muy largo puedes invertir todo de golpe sin preocuparte tanto porque al final vas a acabar ganando mucho dinero, pero psicológicamente no es fácil mantener el rumbo con una inversión en la que no haces más que perder dinero durante los primeros 4 o 5 años.

Si hablamos de una inversión diversificada en bolsa una buena idea sería, por ejemplo, dividir esos 100.000€ en 4 partes e invertir 25.000€ cada semestre (independientemente de lo que hagan los mercados) en lugar de invertir 100.000€ de golpe o, mucho peor, esperar “al mejor momento”.

¡Cuidado con las comisiones!

Este es uno de los grandes problemas que tenemos con las inversiones financieras en España. La mayoría de los fondos de inversión, planes de pensiones y demás productos que nos ofrece la industria financiera son caros y muy poco eficientes. Además, la mayoría de esos gastos están ocultos y el inversor medio desconoce que los está pagando.

Si hablamos de una inversión inmobiliaria es todavía mucho peor, los gastos de compraventa (comisiones, tasas, impuestos, etc.) son extremadamente altos.

Asegúrate de elegir inversiones de bajo coste, cada euro que te ahorres en gastos y comisiones trabajará a interés compuesto para ti durante los próximos años y la diferencia de rentabilidad entre una inversión de bajo coste y otra que no lo es puede ser enorme en el largo plazo.

Paga tus deudas

Imagina una inversión GARANTIZADA que te asegure una rentabilidad del 4% al 20% o más ¿difícil de superar verdad? Pues esta es exactamente la rentabilidad que obtienes cada vez que amortizas una deuda con un tipo de interés del 7, 9 o el 20%. Por lo tanto, antes de invertir en nada asegúrate primero de pagar todas las deudas que tengas con alto tipo de interés (superior al 4%) la hipoteca en principio no entraría dentro de esta categoría ya que lo podemos considerar “deuda buena” si está bien negociada y contratada con cabeza.

¿Cuáles son Las Mejores Inversiones para 100.000€ en España?

Ahora llega el momento de la verdad, aquí tienes mi ranking de las mejores inversiones para 100.000€ en 2022 con sus ventajas e inconvenientes.

1. Fondos indexados

Los fondos indexados de diversificación global y de bajo coste son, en mi opinión, una de las inversión más seguras y rentables que puedes hacer si eres un inversor de largo plazo. Imagina invertir en el mundo entero y convertirte en propietario de las empresas más grandes y rentables que existen. Además, imagina poder hacerlo con unos costes bajísimos.

Hace años invertir en este tipo de fondos de inversión era prácticamente imposible ya que los mínimos de inversión eran muy altos (hablamos de millones de euros) y solo al alcance de inversores institucionales. Pero actualmente ya es posible invertir en este tipo de fondos a través de roboadvisors, neobancos y algunas plataformas de fondos (en tu banco de toda la vida no los vas a poder contratar).

Piensa además que el 90% de los inversores (incluidos los inversores profesionales) lo hacen peor que la media del mercado que es precisamente la rentabilidad que obtienes invirtiendo en un fondo indexado.

VENTAJAS

• Rentables: Los fondos indexados baten al 90% de los fondos de inversión de la misma categoría gestionados por profesionales
• Comisiones bajísimas: Los fondos indexados son entre 10 y 20 veces más baratos que los fondos de gestión activa
• Diversificación geográfica: Puedes comprarte «el mundo entero»:  América, Europa, Asia, países emergentes, etc.
• Diversificación por clases de activo: Puedes invertir en renta variable, renta fija, inmuebles, oro, commodities, etc.
• Simples: Un fondo indexado simplemente se compra todos los componentes de un mercado para replicar el comportamiento de ese mercado. Por ejemplo, un fondo indexado al S&P500 se compraría las 500 empresas más grandes de EE. UU. (o al menos una muestra representativa)
• Aptos para diferentes perfiles de riesgo: Si quieres máxima rentabilidad puedes invertir en un fondo indexado de renta variable, si quieres algo más tranquilo puedes comprar un fondo indexado que compre deuda de gobiernos o de grandes empresas.
• Seguros: ¿Qué hay más seguro que comprarse, por ejemplo, cientos de las mejores empresas del mundo de diferentes sectores y zonas geográficas?¿Qué crees que pasaría con tu depósito en el banco si las 500 empresas más grandes del mundo quebraran todas a la vez?
• Mejor comportamiento del inversor: Evitas algunos de los problemas que cometen la mayoría de los inversores como son el riesgo de selección del fondo, el riesgo de selección del gestor o el riesgo de acertar o no con tu inversión. Como te lo compras todo (lo bueno y lo malo) tu rentabilidad será la media y esto es más que suficiente para hacerlo bien y de paso batir a la mayoría de los inversores profesionales.

INCONVENIENTES

• Difíciles de comprar en España: Los mejores fondos indexados (de la gestora Vanguard) no los vas a poder contratar en tu banco salvo que tengas una fortuna. Un inversor particular tendrá que hacerlo través de roboadvisors, neobancos o algunas plataformas de fondos.
• Algunos Fondos Indexados son complejos: Determinados fondos indexados de réplica sintética, apalancados o ETFs (fondos indexados cotizados) pueden ser peligrosos si no sabes lo que estás haciendo.
• Demasiada diversificación: Ahora hay fondos indexados y ETFs para casi cualquier cosa: commodities, sectores, países, etc. Mi recomendación es que compres un fondo indexado de diversificación global. De lo contrario lo único que estarás haciendo es incrementar el riesgo exponencialmente por un exceso de diversificación y riesgo de selección.
• Algunos fondos indexados son caros:  Hay gestoras que se están apuntando a la moda de la gestión pasiva y los fondos indexados, pero con altas comisiones. Vigila siempre los gastos totales que vas a pagar cuando contrates un fondo de inversión.

2. Invertir en empresas con dividendos crecientes

Existen empresas de mucha calidad y con ventajas competitivas tan duraderas que llevan repartiendo dividendos crecientes cada año desde hace varias décadas. Que una compañía sea capaz de hacer crecer todos los años sus dividendos sin ninguna interrupción a pesar de crisis, guerras, pandemias o lo que sea es señal de que se trata de un negocio de muchísima calidad.

Por lo tanto, si inviertes tu dinero en 15 o 20 empresas de este tipo lo harás muy bien en el largo plazo. Desgraciadamente en España no tenemos ninguna empresa de este tipo (las que más se acercan son Red Eléctrica, Viscofan, Inditex y Enagás). Por eso te recomiendo que inviertas en los “Dividend Champions” americanos (empresas americanas que llevan repartiendo dividendo creciente desde hace más de 25 años) aquí tienes

Como dato curioso también tienes los “Dividend Kings” (dividendo creciente desde hace más de 50 años) y los “Dividend Zombies” (empresas que nunca han interrumpido ni reducido sus dividendos desde hace ¡más de 100 años!)

Puedes consultar más información sobre empresas de dividendos crecientes en Europa, Reino Unido y Estados Unidos en en este enlace

La mayor parte de mi patrimonio (aproximadamente el 90%) está invertido en una cartera de acciones la mayoría de las cuales llevan repartiendo dividendos crecientes desde hace muchos años y estas rentas cubren una buena parte de nuestros gastos familiares.

VENTAJAS

• Estarás comprando las mejores empresas: Que una empresa sea capaz de repartir dividendos y hacerlos crecer todos los años ininterrumpidamente durante décadas significa que tiene un modelo de negocio muy rentable y unas ventajas competitivas enormes.
• Estarás comprando las mejores marcas: Te conviertes en propietario de las marcas más reconocidas del mundo que usas todos los días.
• Rentabilidad: Muy buena rentabilidad tanto por el crecimiento de los beneficios de este tipo de empresas como por el dividendo.
• Es la mejor forma de generar una renta o ingresos pasivos: Con una buena cartera de este tipo de empresas recibirás una renta todos los meses en forma de dividendos sin hacer nada.
• Te ayudan a mantener el rumbo: Si hay una crisis y tus acciones de Johnson & Johnson o de Coca-Cola caen un 20% puedes tener la tentación de vender presa del pánico, pero cuando recibas puntualmente el dividendo en tu cuenta y veas que es superior al del año pasado verás que todo marcha bien.
• Seguridad: Las empresas de dividendos crecientes suelen ser empresas grandes, muy rentables y conocidas que resisten mucho mejor las crisis que otro tipo de empresas
• Bajo coste: Si compras tus acciones a través de un buen bróker el coste de implementar esta estrategia es prácticamente despreciable.
• Buena Diversificación: Si tienes 10 o 15 empresas de este tipo de diferentes sectores estarás bien diversificado ya que se trata de multinacionales que venden sus servicios y productos en todo el mundo.

INCONVENIENTES

• Requiere algo de dedicación: Es conveniente informarse de la empresa que estás comprando. Su cuenta de resultados, volumen de deuda, balance, etc. También es conveniente conocer su sector y los principales competidores.
• Fiscalidad menos eficiente: Los dividendos que recibas estarán sometidos a impuestos y si se trata de una empresa extranjera tendrán doble imposición (que luego tendrás que pedir a hacienda que te lo devuelva). En todo caso es mucho mejor recibir una renta en forma de dividendo que con una nómina.
• Volatilidad: Como cualquier inversión en bolsa y en renta variable verás subidas y bajadas importantes de precio todos los años. Si hay una fuerte recesión te puedes preocupar y vender en el peor momento si ves como tus acciones caen sin parar.

3. Invertir en inmuebles a través de SOCIMIS o REITS

Imagina que fueras millonario y pudieras comprar cientos de inmuebles en las mejoras zonas de las principales ciudades del mundo, vivir de la renta que te pagan los inquilinos y contratar a un gestor para que tú no tengas que preocuparte de nada ¿estaría bien verdad? Pues eso es exactamente lo que puedes hacer si compras acciones de una SOCIMI en España (Sociedad Cotizada de Inversión en el Mercado Inmobiliario) o un REIT (Real Estate Investment Trust) en la bolsa americana.

Son empresas un poco especiales que no pagan prácticamente impuestos a condición de que repartan como mínimo el 80% de sus beneficios (rentas procedentes del alquiler de los inmuebles) en dividendos para los accionistas. En mi opinión es una de las mejores formas de invertir de manera diversificada en el sector inmobiliario y recibir una renta mientras estás cómodamente tumbado en la playa.

Además, dentro de los REITS, tienes empresas muy especializadas e interesantes: como los que sólo invierten en inmuebles para el sector salud (hospitales, por ejemplo) o que compran edificios para los centros de datos de las grandes tecnológicas.

VENTAJAS

• Excelente rentabilidad: Tanto por el alquiler de los inmuebles como por la revalorización de estos.
• Es la mejor manera de convertirte en propietario de cientos de inmuebles en diferentes ciudades y vivir de las rentas del alquiler sin ser millonario
• Diversificación: Viviendas, oficinas, centros comerciales, hospitales, centros penitenciarios, etc.
• Seguridad:  Al no concentrar toda tu inversión en un solo inmueble y en una sola zona es mucho más seguro que invertir en el mercado inmobiliario directamente.
• Ingresos totalmente pasivos: No tienes que preocuparte de los inquilinos, ni de las deudas, ni hacer nada, ya se encarga el equipo gestor de la SOCIMI. Los REITs no te llaman a las 2 de la madrugada porque la cisterna está goteando.
• Fiscalidad: Son empresas que no pagan impuestos prácticamente porque reparten la mayor parte de su beneficio en dividendos. Esto significa que ante un escenario de subida de impuestos a las empresas las SOCIMIS no deberían verse afectadas.
• Bajo coste: Con un buen bróker el coste de la compraventa y custodia de las acciones es despreciable.

INCONVENIENTES

• Requiere algo de dedicación: Como cualquier inversión en una empresa cotizada es conveniente estudiarse el balance, la cuenta de resultados, el nivel de deuda, los competidores, etc.
• Volátil: El precio de las acciones subirá y bajará en función del sentimiento de los mercados
• Fiscalidad: Las SOCIMIS no pagan impuestos prácticamente, pero tú si los pagarás al recibir los dividendos. Además, si se trata de un REIT u otra empresa similar en el extranjero tendrás doble imposición en los dividendos y pedir a hacienda que te devuelva la parte correspondiente.

4. Oro físico

Aunque no es propiamente una inversión (ya que no estás invirtiendo en algo que crezca o que genere una renta) sí que es una buena protección frente a la inflación y es el valor refugio por excelencia cuando hay pánico en los mercados.

Invertir en oro es una manera de apostar a que la gente va a tener miedo en el futuro y de proteger tu patrimonio frente a grandes crisis, guerras, pandemias, etc. No esperes hacerte rico comprando oro, pero por lo menos tu inversión no se irá disolviendo como un azucarillo por efecto de la inflación.

El mayor problema es encontrar un sitio donde comprarlo y almacenarlo de manera segura y donde no haya horquillas de compraventa grandes o comisiones abusivas.

Además ten en cuenta que el precio del oro puede fluctuar mucho y bastante rápido, por lo que es una inversión bastante más volátil de lo que la gente piensa. Tiene sentido invertir en oro como protección dentro de una cartera diversificada pero invertir todo tu dinero en oro entraña un riesgo muy alto en caso de que necesites tu dinero en el peor momento.

VENTAJAS

• Activo refugio por excelencia
• Buena protección frente a la inflación
• Buena opción para diversificar el riesgo dentro de una cartera
• Mejor comportamiento cuanto más pánico haya en los mercados

INCONVENIENTES

• No es una inversión: Puesto que no estás comprando un activo que crezca o genere una renta no se trata de una inversión realmente. Si tienes una onza de oro hoy, dentro de 30 años seguirás teniendo una onza de oro. Tu ganancia o pérdida dependerá exclusivamente del precio que alguien quiera pagarte por tu oro.
• Costes altos: El oro físico hay que almacenarlo en algún sitio seguro, o tendrás que contratar un seguro antirrobo y esto tiene un coste.
• Horquillas de compraventa muy altas: Esto es la diferencia de precio entre el que compra y el que vende. Todos hemos visto estos sitios de “compro oro” donde te pagan un 50% menos del precio oficial por tu oro, pero si quieres comprar tú te lo cobran a precio completo.
• Liquidez:  Según el caso, vender tu oro físico puede no ser tan rápido o fácil como esperas (si quieres hacerlo a un precio justo)
• Volatilidad: El precio del oro puede fluctuar bastante, incluso más que las acciones, por lo tanto si se te ocurre invertir todo tu dinero en oro estarás asumiendo un riesgo bastante alto.

5. Bitcoin

El Bitcoin se está consolidando como un activo real intangible cuya principal ventaja es que es prácticamente inconfiscable por parte de los estados y, si se termina imoniendo, te puede proteger frente a la inflación al igual que el oro u otro valor refugio. Tampoco es una inversión propiamente dicha, pero si quieres blindar parte de tu patrimonio frente a las ansias confiscatorias de muchos estados no se me ocurre ningún activo mejor que el bitcoin.

Aun así, ten en cuente que sigue siendo extremadamente volátil y que todavía está por ver si se consolida como una moneda de uso global. Te dejo este video de Juan Ramón Rallo donde explica muy bien el valor del bitcoin y por qué puede ser interesante “blindar” una parte de tu patrimonio en criptomonedas.

VENTAJAS

• Blindaje para tu patrimonio: El bitcoin es inconfiscable, la Agencia Tributaria no sabe (salvo que tú se lo digas) si tienes bitcoins o cuántos tienes. Además, no te los puede embargar ni confiscar.
• Excelente protección frente a la inflación: Puesto que la cantidad máxima de bitcoins está limitada, no tiene los problemas de pérdida de valor de las monedas fiat (euro, dólar, yen, etc.)
• 100% Digital: Con las ventajas que eso tiene en cuanto a liquidez, comodidad, facilidad para hacer transacciones, etc.
• Descentralizado: Nadie tiene poder sobre el Bitcoin ni puede manipularlo. La tecnología que está detrás es totalmente descentralizada.

INCONVENIENTES

• Extremada volatilidad: Aunque es de esperar que la volatilidad del bitcoin se vaya reduciendo a medida que se vaya consolidando como un medio de pago y una reserva de valor es verdad que hoy por hoy la volatilidad es extrema (aunque alcista).
• Necesita consolidarse: Para convertirse en moneda global necesita consolidarse como medio de pago aceptado por todo el mundo, como reserva de valor y como unidad de cuenta. Se está acercando, pero todavía queda mucho camino por recorrer.
• Incertidumbre: Sí la mayoría de los propietarios actuales de bitcoin lo son porque estiman que será un medio de pago con muchas ventajas y con futuro la cosa puede salir bien. Pero si por el contrario, la mayoría de los propietarios de bitcoins son especuladores esperando altas revalorizaciones, lo más probable es que se convierta en una burbuja que acabe estallando.
• Seguridad: Aunque la tecnología es muy segura los usuarios no lo son. Todos hemos oído casos de gente que ha perdido millones en Bitcoin por no recordar su contraseña.

6. Depósito o plazo fijo

Si no quieres bajo ningún concepto ningún tipo de volatilidad en tus inversiones entonces no te queda más remedio que contratar un depósito o similar. Gracias a las recientes subidas del tipo de interés por parte de los bancos centrales empezamos a ver depósitos y cuentas remuneradas entorno al 2% por lo que con 100.000€ obtendrías una ganancia bruta anual de 2.000 euros.

Aunque es una importante mejora respecto al año pasado (con rentabilidades de los depósitos del 0,1% o menos) ten en cuenta que si la inflación media es un 2,5% en los próximos años habrás perdido 2.500€ en términos reales. No me parece una buena relación rentabilidad/riesgo perder 500€ todos los años en términos reales.

De hecho, si hubieras invertido esos 100.000€ hace 20 años habrías perdido prácticamente la mitad de tu patrimonio en términos reales tan solo por efecto de la inflación.

Aun así, si crees que vas a necesitar esos 100.000€ en el corto plazo te recomiendo plataformas como Raisin donde puedes contratar depósitos en bancos de la zona euro a tipos de interés mejores que en España y que están cubiertos con el fondo de garantía de depósitos de cada país que es de 100.000€ precisamente.

VENTAJAS

• Seguridad: Hasta 100.000€ tienes la garantía del Fondo de Garantía de Depósitos
• Tranquilidad: No estarás expuesto a las volatilidades de los mercados
• Comodidad
• Bueno para el corto plazo: Es ideal para guardar dinero que sabes que vas a necesitar en los próximos meses.
• Ideal para tu “fondo de reserva” o “colchón de liquidez” para imprevistos

INCONVENIENTES

• Poca rentabilidad: La rentabilidad actual de los depósitos se va acercando al 2% pero no es suficiente para mantener el poder adquisitivo
• Alto riesgo en el largo plazo: Invertir tu dinero durante muchos años en este tipo de productos es garantía de perder MUCHO dinero (pérdidas reales del 50% en los últimos 20 años)
• Riesgo de insolvencia de la entidad para cantidades superiores a 100.000€ No olvides que un depósito no deja de ser un prestamo a la entidad financiera
• Fiscalidad: Los intereses que recibas estarán sometidos a retención
• Liquidez en los depósitos a plazo: Si contratas un depósito a varios años (nada recomendable, por cierto) y necesitas sacar tu dinero antes, puedes sufrir una penalización o al menos perder los intereses.

7. Invertir en inmuebles directamente

No es ningún secreto que la inversión inmobiliaria es la favorita de los españoles. Es algo que en general conocemos bien y lo estudiamos bien al ser habitualmente una inversión de 6 cifras o más.

La principal ventaja de la inversión inmobiliaria es que podemos financiar la compra en condiciones muy ventajosas aunque esto está cambiando rápidamente debido a la subida de los tipos de interés (ya no vas a encontrar más hipotecas a 30 años a un tipo fijo inferior al 3%). Hasta hace poco el banco “nos regalaba el dinero” ya que sólo con la inflación se pagaban solos los intereses de la deuda.

A pesar de ello, el hecho de poder endeudarse adelantando solamente el 20% o el 30% del valor del inmueble te permite multiplicar x3 o x4 la rentabilidad (ojo también aumenta x3 o x4 las pérdidas en caso de que la inversión salga mal).

Una ventaja de invertir en inmuebles en 2023 es que la demanda en ciertas zonas es mucho mayor que la oferta y esto hace que los precios sigan subiendo de momento. Aun así, creo que la mayoría de las personas subestima el riesgo real que tiene comprar un inmueble. Puede ser una muy buena opción para invertir esos 100.000€ pero hay que ser consciente de los riesgos que corremos al hacerlo.

VENTAJAS

• Excelente rentabilidad gracias al apalancamiento: Poder financiar la compra de una vivienda a 30 años poniendo solamente el 20% del capital es una ventaja que conviene aprovechar. De esta forma estás multiplicando x5 tu rentabilidad bruta (también multiplicas el riesgo x5 en caso de que vengan mal dadas, ojo).
• Es un activo real y tangible: Poder tocar las paredes de tu casa o vivir en ella evita que hagas cosas estúpidas como salir corriendo a venderla cada vez que el mercado inmobiliario baje un 20% (cosa que sí que hacemos estúpidamente con los fondos o las acciones).
• Permite generar una renta: La puedes alquilar y obtener una renta
• Buena protección frente a la inflación: Históricamente la vivienda ha sido una buena protección frente a la inflación en periodos largos de tiempo.
• Proyecto de vida: Si es la casa en la que vives no es sólo una inversión sino un proyecto de vida, tu hogar o el lugar donde formar una familia. No se puede evaluar exclusivamente desde el punto de vista financiero.
• Buen comportamiento del inversor: Normalmente nos estudiamos y pensamos bien la inversión inmobiliaria que queremos hacer: ubicación, orientación, calidades, luz, servicios, colegios, transporte público, el barrio, etc. cosa que no ocurre con los fondos o los planes de pensiones que cogemos el primero que nos ofrece el banco.

INCONVENIENTES

• Riesgo alto y muy concentrado: Haces una inversión de 6 cifras, a crédito, concentrada en un solo activo, atado a una determinada zona geográfica. Justo lo contrario de lo que es una buena diversificación.
• Te puedes arruinar de por vida: Si tienes mala suerte puedes perder mucho más dinero que el que invertiste y encima le seguirás debiendo la hipoteca al banco. Al tratarse de una inversión grande y con deuda te puedes arruinar.
• Gastos de compra venta muy altos: Entre impuestos, hipoteca, tasaciones, notarios, comisiones, vinculaciones, etc. pagarás entre un 10 y un 15% del valor del inmueble en gastos.
• Te descapitalizas completamente: Lo normal es que te quedes sin dinero para otros proyectos o inversiones ya que todo lo habrás destinado para comprar tu casa.
• Gastos de mantenimiento altos: Impuestos, seguros, tasas, derramas, reformas, imprevistos etc.
• Riesgo de que el inquilino no te pague y/o te destroce el piso: o pero que te lo ocupen y tardes meses en recuperarlo.
• Poca liquidez: Vender una casa te puede llevar meses (o incluso más si estamos en crisis) salvo que rebajes mucho el precio.
• Poca experiencia del inversor: Salvo que seas un profesional, pocas veces en tu vida vas a comprar una vivienda y esta falta de experiencia te puede hacer cometer errores que pueden salirte muy caros al tratarse de una inversión tan importante. Equivocarse con una inversión de 1.000€ no es tan grave como con una de 300.000€.
• Riesgo fiscal y regulatorio: El piso no te lo puedes llevar a Andorra así que, si un político decide a freírte a impuestos por ser propietario, limitar el precio del alquiler, penalizarte por tener la casa vacía, o si pasas a formar parte de “los ricos” por tener más de un inmueble lo tendrás difícil para escapar.
• Gestión y dedicación: Si tienes varios inmuebles tendrás un trabajo a tiempo completo entre buscar inquilinos, atender sus quejas, arreglar desperfectos, reformas y un largo etcétera o pagar a alguien para que lo haga por ti.

8. Letras del Tesoro

Las letras del Tesoro no son más que deuda del estado español a un plazo inferior a 12 meses. Es decir, tú le prestas 100.000€ al estado español al cabo del año recuperas los 100.000€ más los intereses. Hasta hace poco las letras no pagaban prácticamente nada pero con las recientes subidas de tipos de interés ya tienes letras a 12 meses al 3,5% sin ningún tipo de riesgo (salvo que el estado español quiebre antes de los 12 meses).

Tener más de 100.000€ en el banco es en realidad mucho menos seguro que comprar letras del tesoro ya que cualquier banco en España es menos solvente que el propio estado español gracias a su enorme capacidad para recaudar impuestos.

Actualmente, la principal ventaja de la inversión en letras del tesoro es que tienes rentabilidades del 3,5% a 12 meses mayores que cualquier depósito y con menor riesgo todavía.

Es verdad que si los tipos de interés siguen subiendo el valor de tu letra puede caer pero sólo si vendes antes del vencimiento. Por lo tanto, si no tienes necesidades de liquidez en los próximos 3, 6, 9 o 12 meses puedes comprar las letras correspondientes sin ningún problema.

Desde luego no se trata de una inversión para mantener en el muy largo plazo ya que la rentabilidad real (es decir, descontada la inflación) de la renta fija a corto plazo es muy inferior a las de otra alternativas de «mayor riesgo».

Por supuesto, ni se te ocurra comprar bonos del estado español a largo plazo (5 o 10 años) ya que en este caso estarías asumiendo un enorme riesgo de tipo de interés y puedes perder mucho dinero. Además, no está tan claro que el estado español pueda devolverte tu dinero en los próximos 5 o 10 años si pasa algo gordo.

VENTAJAS

• Rentabilidad sin riesgo: Actualmente puedes comprar letras a 12 meses al 3% y el único riesgo es que el estado españo quiebre antes de 12 meses (cosa poco probable)
• Bajo coste: Puedes comprar las letras directamente en el Banco de España y a través de la web del tesoro prácticamente sin comisiones. También lo puedes hacer a través del bróker de tu banco pero caso asegúrate de no pagar demasiadas comisiones.
• Sin retención: Al estado español le interesa que le prestes dinero por eso los costes son más bajos y las ganancias van sin retención (ojo, que no tengas retención en cuenta no quiere decir que luego no tengas que tributar entre el 19 y el 27% por rentas del capital mobiliario)
• Mejor que cualquier depósito o cuenta remunerada: Menor riesgo y más rentabilidad ya que te saltas al intermediario.
• Poca volatilidad: Aunque suban los tipos de interés, el valor de tu letra no caerá mucho ya que tiene una duración inferior a 12 meses. Además, siempre puedes esperar a vencimiento para recuperar el principal.

INCONVENIENTES

• Difícil batir a la inflación: Al tratarse de una inversión con poco riesgo al rentabilidad real descontada la inflación será bastante baja e incluso negativa.
• Poca diversificación: Estarás prestando tu dinero al estado español. Por ejemplo, con un fondo monetario estarías más diversificado comprando deuda de diferentes países (Alemania, Francia, Holanda, España, Italia, etc.)
• Más complicado que un depósito: No es que sea muy difícil, pero para comprar letras del tesoro conviene tener ciertas nociones de lo que es la renta fija y no es tan sencillo como contratar un depósito ya que tienes que abrir una cuenta bróker o abrir cuenta directamente en el Banco de España

Dónde NO invertir 100.000€

A continuación, te voy a explicar donde NO debes invertir 100.000€ ya que por desgracia es donde acaban la mayoría de las personas que acuden al banco preguntando en qué invertir su dinero.

• Fondos de inversión de gestoras de bancos:  La inmensa mayoría tienen comisiones muy altas y rentabilidades mediocres. Siempre hay alguna excepción, pero en general son productos muy interesantes para la entidad que los ofrece, pero muy malos para el que los contrata.
• Fondos de inversión de grandes gestoras: Lo mismo que en el caso anterior, son productos caros y poco eficientes. La inmensa mayoría (más del 90%) lo hace peor que la media del mercado y cobrando unas comisiones altas.
• Fondos de inversión garantizados: Uno de los productos favoritos de los españoles que en realidad es una estafa. Lo que te garantiza un fondo garantizado es que vas a perder dinero seguro si tienes en cuenta la inflación y además vas a pagar altas comisiones por hacerlo.
• Productos estructurados: Productos complejos que te los venden muy bien en banca privada pero que en general no son nada recomendables para el inversor particular. El banco gana seguro y tu asumes todo el riesgo.
• Productos de inversión de aseguradoras con comisiones altas: Aquí estamos hablando de seguros de ahorro, rentas vitalicias, PIAS, SIALP, Unit Linked, etc. Aunque hay excepciones (pocas) en general tienen los mismos problemas que los productos de la banca: Comisiones muy altas, rentabilidades mediocres, pensados para que la entidad gane dinero.
• Planes de pensiones: Más de lo mismo, con el problema añadido de que son ilíquidos y están sometidos al riesgo regulatorio (como ejemplo reciente de esto, nuestros queridos políticos han bajado la aportación máxima desgravable de 8.000€/año a 2.000€/año). Si ya tienes los 100.000€ un plan de pensiones mi consejo es que lo traspases todo a un plan de pensiones indexado de bajas comisiones y que dejes de aportar.
• Determinadas acciones del IBEX que todos compramos: Aunque hay excepciones, muchas empresas cotizadas del IBEX están en mercados regulados, están politizadas y/o muy endeudadas. Además, en España no hay una cultura de velar por el pequeño accionista como en otros países. Mi consejo es que diversifiques e inviertas el mayor porcentaje de tus 100.000€ en multinacionales americanas.
• Trading: Extremadamente difícil ganar dinero de manera consistente haciendo trading. Estás compitiendo con gente mucho más lista, con más medios y más conocimientos que tú. Es como si te juegas tu dinero a que le ganas la final del Roland Garros a Nadal, podría ocurrir el milagro, pero lo normal es que lo pierdas todo en poco tiempo.

¿Cuánto interés genera actualmente un depósito de 100.000€?

La rentabilidad media de un depósito a en España en 2023 ya supera el 2% anual y subirá progresivamente si siguen haciéndolo los tipos de interés por lo que con 100.000€ generarías 2.000€ euros al año brutos en intereses.

¿Cuánto interés genera actualmente una letra del tesoro a 12 meses?

La rentabilidad media de las letras del tesoro a 12 meses es prácticamente del 3% en la actualidad. Esto quiere decir que por cada 100.000€ tendrías unas ganancias de 3.000€ brutos al año en intereses (las letras no reparten cupón sino que se compran a descuento, pero al diferencia entre lo que pagas y lo que obtienes a vencimiento es ese 3%).

Evidentemente, si los tipos de interés suben (o bajan) a lo largo de 2023 el interés de las letras se irá ajustando según corresponda.

¿Es peligroso tener más de 100.000€ en un banco?

Lo primero que debes tener en cuenta es que el nombre de “depósito” es totalmente engañoso ya que la entidad no guarda tu dinero en ningún sitio para que esté disponible siempre que lo necesites.

La realidad es que un depósito es un préstamo que le haces tú a la entidad a cambio de la promesa de pagarte un minúsculo tipo de interés y de devolverte el dinero en cuanto se lo pidas.

El problema es que la mayoría de las entidades financieras en España están muy endeudadas y no son muy solventes que digamos. Por eso es necesario que exista el Fondo de Garantía de Depósitos hasta 100.000€ para que en caso de que la entidad no pueda pagar se haga cargo el Estado (es decir, socializar las pérdidas pagando todos nosotros con nuestros impuestos).

Por eso nunca verás a una empresa grande depositar miles de millones en una cuenta o en un depósito, prefieren comprar un bono alemán, aunque sea a tipos negativos, que arriesgarse a perder todo ese dinero en una entidad financiera poco solvente.

En conclusión, no deposites en el banco más de 100.000€ por cuenta y por titular ya que en caso de problemas puedes perder dinero.

¿Qué porcentaje de tus ahorros es conveniente invertir?

Mi consejo es que tengas un fondo de reserva o “colchón de liquidez” que cubra 6 meses de gastos en caso de emergencia y que el resto lo inviertas todo en función de los objetivos y el horizonte temporal que tengas para ese dinero

Es decir, mi consejo es que ahorres lo máximo posible e inviertas el mayor porcentaje posible de tus ahorros ya que el dinero que no pongas a trabajar irá perdiendo valor de manera inexorable por efecto de la inflación.